Transformar activos del mundo físico en «tokens» (unidades de criptomoneda) podría parecer, al menos, singular. En realidad, estamos ante un mercado cuyo potencial es titánico. Los RWA o activos del mundo real son una revolución que no se debe perder por ningún motivo.
El 15 de julio de 2021, se lanzó una operación bastante original por el banco suizo Sygnum en asociación con Artemundi, un fondo estadounidense especializado en obras de arte. «Fillette au béret», una obra tardía de Pablo Picasso realizada en 1964 que revela a una joven de aspecto melancólico, fue objeto de una «tokenización». ¿Qué significa esto? La pintura, cuyo valor entonces estaba estimado en 4 millones de francos suizos, fue convertida en un criptoactivo, es decir, 4,000 tokens (unidades) AST. Así se convirtió en un RWA o Real World Asset – activo del mundo real.
Cada uno de los compradores de AST pudo así convertirse en propietario de una parte de la pintura «Fillette au béret» y todo el interés de los RWA reside en tal operación. Cada título de propiedad es oficializado por la presencia de un registro en una blockchain, es decir, un registro digital infalsificable ya que es compartido por cada poseedor de AST.
A primera vista, tal operación podría parecer bastante extraña. Aquel que desembolsó el equivalente a 5,000 francos suizos se convirtió en copropietario de una pintura que no podrá admirar si lo desea o muy pocas veces: su valor es tal que está guardada en una instalación de alta seguridad. Solo sale muy de vez en cuando para ser prestada a museos y exposiciones.
Las ventajas de los RWA
En realidad, las ventajas de tal inversión son múltiples y se encuentran en la mayoría de las operaciones de RWA. Así, es probable que ninguno de los que adquirieron AST hubiera podido comprar por sí solo la pintura «Fillette au béret». Ahora, se encuentran co-inversores en una obra de arte de alta gama. Y esta pintura de Picasso está destinada a aumentar su valor. Cuanto más suba su cotización, más subirá el precio del AST.
Al mismo tiempo, quien posee un AST no tiene que preocuparse de asegurar la obra original, pagar un seguro o los costos logísticos asociados con el traslado de la obra a un museo. La gestión de tal propiedad es, por lo tanto, transparente para el poseedor de dicho token. Y como hemos visto, la presencia de un registro en la blockchain hace que la propiedad del AST sea inviolable.
El poseedor de un AST podría necesitar un día de liquidez y decidir vender ese token. Entonces podrá hacerlo fácilmente y sin duda recuperar una plusvalía.
¿Un mercado superior al de las criptomonedas?
Digámoslo: este mercado de los RWA tiene un potencial increíble, ya que el número de elementos del mundo físico que es posible tokenizar parece ilimitado. El potencial se estima en cientos de miles de billones de dólares y algunos estiman que este mercado podría superar el de las criptomonedas «clásicas» como Bitcoin, Ethereum o Solana.
En realidad, es la entrada de Blackrock en este mercado en marzo de 2024 la que ha dado un impulso a los RWA. Blackrock es el mayor gestor de activos del mundo. Al manifestar así su interés por la tokenización de activos del mundo real, Blackrock ha animado a otras instituciones financieras, como Franklin Templeton y Janus Henderson, a lanzar sus propios fondos de RWA.
Del oro a los apartamentos en copropiedad
Ya se han realizado un gran número de conversiones de activos del mundo real a tokens, y han abierto camino en este ámbito.
El oro
Tomemos el caso del oro. Independientemente de las fluctuaciones bursátiles o económicas, este metal amarillo regularmente aumenta su valor. Sí, pero… El almacenamiento de lingotes de oro requiere cajas fuertes y medidas de protección propias que desaniman a muchos ciudadanos de tenerlos en casa. Sin embargo, es posible adquirir a través de Paxos un token, el PAXG – Paxos Gold, cuyo valor es igual al de una onza troy de oro (unidad de medida clásica del dinero como del oro). Nuevamente, si el valor del oro sube, el valor del PAXG también aumentará.
El poseedor de PAXG dispone de un activo digital que es fácil de intercambiar en una plataforma como Binance, sin tener que preocuparse por los aspectos de seguridad, los cuales son gestionados por Paxos.
Inmobiliario
En el ámbito inmobiliario, va más allá, ya que una empresa estadounidense RealT, que gestiona propiedades en alquiler, tuvo la idea de tokenizar varios edificios en ciudades como Nueva York o San Francisco. De hecho, RealT le ofrece adquirir fracciones de propiedades. La inversión mínima comienza en 50 dólares. Ciertamente, la gestión efectiva por parte de RealT de algunas de estas propiedades no siempre ha sido impecable, debido a la negligencia de algunos inquilinos. Sin embargo, RealT ha conseguido reunir más de 16,000 inversionistas en más de 535 propiedades y ha abierto así el camino de la inversión inmobiliaria a un público mucho más amplio que en el pasado.
Materias primas
En Singapur, esta ciudad insular situada al sur de Malasia, la empresa Trade Flow Capital Management tuvo la idea de tokenizar la financiación de materias primas (petróleo, metales, cereales…). Como resultado, los inversionistas individuales tienen un acceso simplificado a este mercado, tradicionalmente reservado para inversionistas institucionales.
El cielo es el límite
¿Qué decir? Este mercado aún es muy joven y está abierto a las iniciativas de mentes audaces. Los RWA representan una de las mayores oportunidades del sector de la blockchain. La presencia de Blackrock, pero también de actores como Goldman Sachs – que lanzó su propia plataforma en noviembre de 2022 – permite pensar que los RWA se van a multiplicar y que la mayoría de sectores se verán afectados. Entonces, ¿a quién le toca?
